DNB: levensverzekeraars staan onder grote druk

0

De levensverzekeringsmarkt staat volgens DNB onder druk: traditionele winstbronnen drogen op en kostenbesparingen zijn hard nodig. De toezichthouder levensverzekeraars daarom aan om hun bedrijfsmodellen toekomstbestendig te maken, zodat zij blijvend kunnen voldoen aan de langlopende verplichtingen aan polishouders.

Het Verbond onderschrijft de constatering van DNB dat de markt voor levensverzekeraars al enkele jaren onder druk staat, een trend die zich hoogstwaarschijnlijk zal voortzetten. “Verzekeraars stellen zich in op deze lastige omstandigheden via innovatie, aanpassing van de bedrijfsmodellen (het programma VerzekeraarsVersterken) en kostenreductieprogramma’s. Maar er dienen zich ook kansen aan, zoals in de collectieve pensioenmarkt.”

Krimp

DNB: “De verzekeringsmarkt, exclusief zorg, laat sinds 2008 een krimp zien in premievolume. Deze krimp is vrijwel volledig gelegen in de deelmarkt voor individuele levensverzekeringen. De andere deelmarkten zijn qua omvang relatief stabiel gebleven.” De toezichthouder verwacht dat  deze trend de komende jaren zal doorzetten.

In de individuele levenmarkt bedroeg het premievolume in 2013 nog ongeveer 9,5 miljard euro. “In de komende tien jaar moet rekening worden gehouden met een halvering van dit volume. Dit komt met name door de introductie van banksparen en de gevolgen van het dossier beleggingsverzekeringen. Vermogensopbouw vindt vrijwel niet meer plaats via levensverzekeringsproducten. Producten waar wel vraag naar blijft, zijn producten waarin de verzekeringscomponent centraal staat. De basisbehoefte om risico’s af te dekken zal blijven bestaan. De vraag naar lijfrenten en overlijdensrisicoverzekeringen blijft daarom aanwezig. De concurrentie is hier wel hoog en de marges zijn daarom beperkt. De groei van banksparen zal naar verwachting verder doorzetten. Bankdochters van verzekeraarsgroepen hebben op dit moment een marktaandeel van bijna een derde in de bankspaarmarkt, maar ook in deze markt is de winstgevendheid beperkt”, aldus DNB.

PPI

Volgens DNB verandert het concurrentieveld in de pensioenmarkt door de introductie van nieuwe pensioenuitvoerders. “Zo is de PPI enige jaren geleden geïntroduceerd, die zich kenmerkt door een simpel pensioenproduct met lage kosten. Op dit moment wordt daarnaast gewerkt aan de ontwikkeling van het algemeen pensioenfonds (APF), om de keuzemogelijkheden in deze markt verder te verbreden. De concurrentiedruk voor verzekeraars neemt hierdoor toe, maar tegelijkertijd kan deze ontwikkeling ook kansen bieden. Verzekeraarsgroepen kunnen immers zelf ook een PPI of APF oprichten en zo hun belang op de pensioenmarkt proberen veilig te stellen. Daarnaast is er in de markt voor collectieve levensverzekeringen een trend gaande van defined benefit-regelingen (DB) naar defined contribution-regelingen (DC). In DB-regelingen geeft de verzekeraar garanties af aan de pensioendeelnemers over de hoogte van het pensioen, en komen onder andere beleggingsopbrengsten en -verliezen voor rekening van de verzekeraar. In DC-regelingen lopen de deelnemers zelf meer risico’s. De transitie van DB- naar DC-regelingen leidt er daarom toe dat het verdienmodel van verzekeraars in de collectieve levenmarkt verandert.”

Reactie Verbond

Volgens het Verbond signaleert DNB terecht een sterke opkomst van zogeheten DC-contracten, waarbij de premie vastligt. “Ook in dit segment kunnen verzekeraars een belangrijke vernieuwende rol spelen, temeer nu het pensioenstelsel als geheel aan een grondige revisie toe is. Het Verbond is van mening dat er daarnaast ook behoefte blijft aan eenvoudige en kostenefficiënte producten voor vermogensopbouw in de individuele sfeer. Verzekeraars concurreren op deze markt echter met banken die dergelijke producten dankzij een gunstiger wettelijk kader goedkoper kunnen aanbieden. Momenteel moeten verzekeraars bij het aanbieden van producten voor vermogensopbouw vier maal meer kapitaal aanhouden dan banken, zoals een recente studie van Towers Watson aantoont.”

Schadeverzekeringen

DNB verwacht dat de markt voor schadeverzekeringen niet zal groeien. “Tegelijkertijd richten veel verzekeraarsgroepen met een focus op de levenmarkt zich steeds meer op deze markt in een poging hun verdienvermogen op peil te houden. In de particuliere schademarkt is de concurrentie groot, met name vanwege de opkomst van internet en vergelijkingssites. In het zakelijke segment is sprake van veel concurrentie van internationale gespecialiseerde partijen.  Positief is dat de relatief korte looptijd van schadeproducten verzekeraars in staat snel bij te sturen wanneer de situatie daarom vraagt.”

Kostenbeheersing

De geschetste vooruitzichten maken dat het belang van kostenbeheersing de komende jaren verder toeneemt, meent DNB. “De operationele complexiteit en IT-legacy van veel verzekeraars maken dit een uitdagende opgave. Verzekeraars(groepen) die erin slagen om te groeien in andere bedrijfsonderdelen, hoeven mogelijk minder te reduceren, indien zij hun mensen en middelen flexibel kunnen inzetten om op andere wijze toegevoegde waarde te leveren voor de maatschappij.”

 

Elke werkdag het belangrijkste financiële nieuws in uw mailbox? Meld u gratis aan voor InFinance Daily.

Over de auteur

Redactie InFinance

De redactie is verantwoordelijk voor de dagelijkse nieuwsupdates op de website InFinance.nl en nieuwsbrief InFinance Daily.

Reacties zijn gesloten voor dit bericht.